4、利潤分配政策調整:公司應保持股利分配政策的連續性、穩定性。公司可根據自身實際情況,並結合股東(特別是公眾投資者)、獨立董事和監事的意見 調整利潤分配政策。有關利潤分配政策調整的議案應詳細論證和說明原因,並且經公司董事會審議,全體董事過半數以上表決通過後提交股東大會批准。同時,公司 保證現行及未來的利潤分配政策不得違反以下原則:
(1)如無本公司章程規定的重大投資計劃或重大現金支出發生,公司應當採取現金方式分配股 利,以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的百分之二十。其中根據《公司章程》(草案)七十七條關於公司重大投資計劃或重大現金支出的規定,重 大投資計劃或重大現金支出是指以下情形之一:①公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計凈資產的 50%,且超過 3,000 萬元;②公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計總資產的 30%。
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(2)調整後的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定。
5、公司股東如存在違規佔用公司資金情形的,公司應扣減該股東所分配的相應現金紅利,以償還其佔用的資金。
6、公司股東大會對利潤分配方案作出決議後,公司董事會須在股東大會召開後 2 個月內完成股利(或股份)的派發事項。
關於公司利潤分配政策及未來規劃的詳細內容請參閱“財務會計資訊與管理層分析”相關內容。四、公司特別提醒投資者注意以下風險因素1、市場競爭及開拓風險
公 司從事我國銀行業 IT 解決方案的開發,多年來通過自身技術的不斷積累和對行業需求的深入研究和準確把握,在業內具有較高知名度和較強的競爭能力。儘管銀行 IT 解決方案市場具有“業務複雜、系統繁多、介面廣泛、新業務層出不窮”的特點,技術壁壘較高,但是,由於該領域市場屬於充分競爭市場,公司面臨著一定的市場 競爭壓力:
(1)我國銀行 IT 解決方案市場是高度開放的市場,市場潛力巨大,在今後相當長的時期內將保持旺盛的需求,但由於國內外的軟體企業紛紛看好中國銀行軟體市場,參與競爭的廠商 逐步增加,日益激烈的市場競爭對公司的發展帶來一定的壓力。而且,隨著我國金融行業對外開放程度不斷提高,國外資本將加大對國內金融行業的投資,國外軟體 廠商也更多地把目光瞄準極具發展前途的銀行 IT解決方案市場,這也將加劇行業內的競爭。
(2)由於銀行 IT 應用的複雜性,銀行更換 IT 應用系統特別是核心業務系統的成本很高,商業銀行更換應用系統服務商較為慎重。因此,公司在新客戶拓展方面面臨著較為激烈的市場競爭。
(3)公司目前專注于拓展中小型商業銀行客戶,而大型銀行在核心業務系統方面通常採用下屬技術部門自行建設或 IBM、TGS 等國際知名廠商為服務提
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深圳市長亮科技股份有限公司 首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書供商承建的方式,若公司進一步向大型銀行拓展業務,將面臨更高的市場壁壘。2、經營活動現金流、利潤的季節性波動導致的經營業績風險
公 司的客戶是各類銀行,銀行對金融 IT 應用系統的採購一般遵守較為嚴格的預算管理制度,通常在每年上半年制定投資計劃,需要通過預算、審批、招標、合同簽訂等流程,週期相對較長,新項目開發較 多在下半年開展及實施,從而導致公司合同簽訂、銷售回款、收入及利潤存在一定的季節性,即公司經營業務的下半年合同簽訂金額、銷售回款金額、收入、凈利潤 一般會比上半年高。報告期內,各年度下半年的合同簽訂金額、銷售回款金額、收入、凈利潤平均佔全年該項指標的 66.43%、78.14%、61.43%、65.73%。而且,由於上述的銀行預算管理制度及工作流程,第一季度是公司業務的淡季,報告期內,各年度第 一季度的合同簽訂金額、銷售回款金額、收入、凈利潤平均佔全年該項指標的8.20%、10.19%、15.67%、10.67%。
如上所述,公司經營活動現金流、凈利潤等的季節性因素所引致的年度內經營不均衡性給公司帶來一定的經營風險和財務風險。3、客戶集中的風險
公 司主營業務是提供商業銀行 IT 解決方案與服務,電腦軟、硬體的技術開發、技術服務及相應的系統集成,銷售收入主要來源於銀行業。報告期內銀行客戶的銷售收入佔同期營業務收入的比 例:2009 年為 92.71%、2010 年為97.56%、2011 年為 97.25%,銀行業客戶集中度較高。
2009 年、2010 年、2011 年,公司軟體開發業務收入、毛利佔整體營業收入、毛利的比例較高,平均為 72.74%、82.86%,因此,軟體開發業務是公司的主要業務。2009 年至 2011 年,公司對軟體開發業務前五大客戶的收入佔該項業務總體收入的比例分別為 40.64%、44.31%和 52.56%,公司對於主要客戶具有一定的依賴性。
公司通過多年與銀行客戶的合作,建立了長期穩固的合作關係,使公司的銷售具有穩定性和持續性,隨著公司業務和技術水準的不斷提升,與主要客戶合作的關係日益密切。若今後國內外經濟形勢出現較大變動,銀行放緩資訊化
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深圳市長亮科技股份有限公司 首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書建設的速度,或銀行主要客戶的採購政策等發生變化,則公司會由於客戶較為集中而面臨經營波動的風險。4、核心技術泄密或被侵權的風險
憑藉多年的積累和大量的投入,公司掌握了銀行業 IT 解決方案中軟體開發過程的多種關鍵技術,獲得了客戶的認可,奠定了公司在銀行業 IT 解決方案領域的行業領先水準。
技 術優勢是公司核心競爭力的重要體現,目前公司擁有 34 項電腦軟體著作權,其核心技術均處於國內領先水準。公司高度重視對核心技術的保密措施,與核心技術人員以及因業務關係知悉技術秘密的相關人員簽訂了《保密 協議》,並實行核心代碼與業務代碼分離的機制。如果未來由於不正當競爭等因素,導致公司的核心技術泄密或電腦軟體著作權被侵權,將會對公司產生不利影響。 5、新業務系統開發風險
公司主要從事面向商業銀行 IT 系統軟體研發,擁有比較完備的技術開發體系、創新機制和 34 項軟體著作權,保證了公司的研發能力和產品在行業中處於領先地位。近年來,隨著銀行業務的不斷發展,新興技術和新興產品不斷出現,公司已建立了健全的研發 體系、從市場需求研究到產品市場投放均進行了充分的調研。目前,公司的新業務系統開發主要體現在原有系統的升級換代、各類週邊業務系統的研製開發以及基於 JAVA 系統的新產品開發等,但由於公司技術和研發具有適度超前和個性化定制的特點,如果公司技術研發方向偏離了國內銀行業發展中所實際採用的技術類型,不能準確 地預測和把握銀行業 IT 解決方案開發技術的發展趨勢,對新業務系統和新技術方面的選擇出現偏差,或者開發的產品不能滿足市場發展需要,從而導致公司技術研發成果無法應用於市場, 由此對公司業務發展將造成不利影響。6、技術和產品更新換代的風險
銀行核心業務系統的生命週期一般在 5-10 年,從公司現有客戶所使用的銀行核心業務系統升級換代情況來看,時間最短的是 3 年,最長的是 7 年。目前,
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深 圳市長亮科技股份有限公司 首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書公司現有客戶運行的銀行核心業務系統中,有 3 個到 2012 年使用年限達到或超過 5 年,進入了 5-10 年的升級換代期,另外,有 3 個客戶距前次更換核心業務系統已超過 3 年,也是公司 2012 年銀行核心業務系統的潛在客戶。除上述客戶外,其他客戶群也將陸續進入下一個升級換代的週期。為此,公司一方面充分挖掘現有客戶的升級換代和更新需求,通 過加強技術創新、維護與服務,使客戶加快銀行核心業務系統使用新版本或更新產品功能的週期,同時,充分發揮核心業務系統作為基礎業務能產生、增強客戶黏 度、業務卡位的功能,大力發展管理類、渠道類、信貸作業系統、信用卡系統等週邊業務,報告期內,公司週邊業務收入在營業收入的佔比逐年提高,且公司週邊業 務收入佔比已超過了銀行核心繫統業務的收入佔比。但是,若在產品生命週期內,公司銀行客戶在短期內放緩核心業務系統的更新換代需求或週邊業務系統的建設, 則公司經營成長性將面臨一定的風險。
V5.0 版本系統為公司的銀行核心業務系統的新版產品,自 2009 年推出以來,其收入貢獻率與毛利貢獻率不斷增長,2011 年已經基本與 V4.0 版本系統持平,分別達到 20.34%、18.44%。但 2011 年,V5.0 版本產品的毛利率為 61.02%,低於公司軟體開發業務的總體毛利率。報告期內 V5.0 版本系統毛利率相對較低,主要原因是新版核心業務系統推出早期,實施成本較難控制,同時,為了儘快進入市場,實現銀行核心業務系統卡位,產生、增強客戶黏 度的功能,公司會採取新系統實施成本增加但產品售價增幅相對較小的策略。但在市場培育逐步成熟和完善的過程中,公司會逐步提高售價,同時隨著該核心繫統的 逐步完善,項目實施人員實施經驗成熟,客戶的本地化需求逐步減少,使得公司實施成本得到減少或者控制,新核心繫統的毛利率會逐步提高。但是,新技術、新產 品的推出在短期內將面臨毛利率較低的風險。7、人力成本上漲的風險
報告期內,公司員工工資及福利支出佔軟體開發業務成本的比例平均為 59.61%、佔管理費用的比例平均為 58.01%、佔銷售費用的比例平均為 41.99%,是軟體開發業務成本和各項費用的主要部分。最近三年,隨著公司業務規模的持續擴張,公司員工數量由 2008 年末的 228 人增加到 2011 年末的 402 人,而
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深圳市長亮科技股份有限公司 首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書且,隨著國內物價水平的持續上漲,公司員工工資及福利也呈現上漲趨勢,從而面臨營業成本及費用上升的局面。如果 公司未能有效控制人力成本、提高主營業務的收入水準,則將面臨盈利能力下降的風險。8、公司業務規模較小的風險
公司營業收入主要來源於定制 軟體開發收入,2009-2011 年,公司定制軟體開發收入分別為 6,377.70 萬元、8,119.11 萬元和 10,611.49 萬元,凈利潤分別為1,941.45 萬元、3,104.48 萬元和 3,672.02 萬元,經營活動產生的現金流量凈額分別為 1,926.93 萬元、3,126.96 萬元和 3,654.37 萬元。
截止 2011 年 12 月 31 日,公司總資產為 17,790.73 萬元,凈資產為 14,672.48萬元。最近 3 年,公司軟體開發收入年均複合增長 28.99%,公司凈利潤年均複合增長 37.53%,公司已成長為國內專注銀行軟體領先企業。但公司的資產、業務規模較小,抵禦市場風險能力較小。9、本次募集資金項目投產後固定資產折舊、攤 銷費用及研發費用變化影響未來經營成果的風險
在募投項目達產前,開發費用攤銷較少,對公司的業績不會產生太大的影響.本次募集資金投資項目 實施後,公司的固定資產規模將大幅增長。募投項目完全達產後,平均每年新增固定資產折舊、無形資產攤銷的總額約為 2,721.06 萬元,如能按計劃實現收益,扣除每年新增固定資產折舊、無形資產攤銷及其他相關費用,公司平均每年將新增凈利潤約 4,998.99 萬元。
隨
著募集資金投資項目的建成,以及公司主營業務規模的擴大、銷售能力的提高、核心競爭力的增強,公司營業收入的增長足以彌補新增固定資產折舊、無形資產攤銷
對公司經營業績的影響。但是如果未來市場環境或市場需求出現重大變化造成募集資金投資項目不能產生預期收益,新增固定資產折舊及無形資產攤銷帶來的費用增
長將對公司未來業績造成一定壓力。
